近年来，知识产权证券化（ABS）业务在全国范围内按照先试点后推广的模式持续快速推进，陕西科技型企业众多，但在运用知识产权直接融资方面还处于起步阶段。针对科技型企业普遍存在的融资难题，西安担保集团积极探索，利用“直接融资+间接融资”组合拳，以知识产权证券化产品（ABS）创新助力科技型企业拓宽融资渠道，为更多市场主体在资本市场直接融资提供了可复制推广的经验和路径。

一、基本情况介绍

为拓宽科技型企业知识产权融资渠道，降低综合融资成本，加速科研成果转化，更好助力“秦创原”和西安市“双中心”建设发展，在省、市知识产权、金融、财政等部门的指导支持下，6月5日，西安担保集团成功推动西北首单知识产权证券化产品（ABS）于深圳证券交易所顺利发行。

产品获批储架规模3亿元，首期发行1亿元，期限2年。从产品结构看，由西安担保集团所属西安小微企业融资担保有限公司为底层信托贷款提供担保，原始权益人将持有的信托受益权作为基础资产在交易所发行资产证券化产品，西安投融资担保有限公司作为AAA 增信机构为优先级证券提供差额补足。平安证券作为计划管理人，陕国投信托、联易盛供应链公司作为资产服务机构，得到了浦发银行、渤海银行、秦农银行、长安信托等投资机构的积极认购，优先级证券票面利率2.5%，创全国同期限知识产权证券化产品（ABS）最低利率。

产品涉及相关企业知识产权659 项，涵盖高端装备制造、新能源、电子信息、现代农业等重要领域，助力西安市11 户高新技术企业将科技专利、软件著作权等知识产权转化为市场资本，实现直接融资，促进知识产权价值孵化，加速推动科技成果转化。

二、工作亮点和推广价值

此项产品的成功发行，可以进一步促进知识产权金融创新，推动银行、证券等金融机构积极投资知识产权证券化产品，畅通资金端与资产端对接渠道，引导资金向高含金量、高附加值、高知识产权产量的行业领域倾斜，具有较强的推广价值。

（一）示范引领有作用。作为西北首单的知识产权金融创新业务，此笔业务落地将进一步推动省、市知识产权管理部门加大对知识产权金融创新的支持力度，形成示范带动效应，吸引更多科技型企业参与资本市场直接融资，为“秦创原”和西安市“双中心”建设提供新的金融要素支持。

（二）产品设计有创新。通过反复论证，该产品最终决定采用信托贷款模式，在底层资产构建上由原始权益人委托陕国投信托设立专项信托计划向科技型企业发放贷款，这种全国首创的信托债权模式在国家知识产权局成功办理专利权质押，实现了资本市场融资工具和传统信托业务的良性互动。

（三）服务模式有优化。产品发行过程中，西安担保集团积极协调计划管理人、资产服务机构、律所、信用评级机构等中介机构提供高效、全方位的便捷金融服务，通过结构优化、流程优化提高了发行效率，使科技型企业在短时间内获得更低成本的资金。

（四）惠企政策有配套。西安担保集团联合西安市发明协会向西安市知识产权局成功申报了“西投保—知识产权证券化试点项目”，得到市知识产权局的政策支持和专项资金支持，主要用于向参与本次知识产权证券化产品（ABS）发行的科技型企业进行贴息，进一步降低相关企业的融资成本。目前，省级相关政策支持也在同步申请中。

（五）经验推广有平台。6 月20 日，在省工信厅、西安市科技局、市财政局、市地方金融管理局指导下，由西安市科技服务协会主办、西安担保集团承办的“西安市技术产权（技术交易）资产证券化业务金融机构推介会”成功举行，通过搭建政府、科技企业与银行、券商等金融机构的交流平台，努力形成可复制、可推广的金融产品创新模式。

三、相关工作开展的现实意义

（一）有利于提升产业链创新能力。知识产权证券化（ABS）能够有效帮助企业加快形成创新成果，并通过再融资、再投入，形成良性循环，是产业链、创新链、资金链有效融合的有益尝试，对科技资本招商、科技企业赋能、提升“双中心”建设成效、落实重点产业链发展战略具有重要意义。

（二）有利于拓宽科技型企业直接融资渠道。知识产权证券化（ABS）将众多科技型企业通过知识产权质押贷款形成的底层资产进行结构化设计，通过AAA 资质的专业担保机构进行增信，提升整体资产包信用等级以达到资本市场直接融资目的，为科技型企业规范发展、获取长期低成本资金支持、吸引更多金融支持，提供了可能。

（三）有利于提升本土金融企业的市场影响力。此次知识产权证券化（ABS）底层信托贷款由西安担保集团所属小微担保公司提供担保，资产支持专项计划由西安担保集团所属西投保提供差额补足，资本市场债券投资者将主要基于对西安担保集团信用资质的考量进行投资决策，是西安担保集团在资本市场的一次重要亮相，作为后续开展此类业务的定价标杆，为提升本土金融企业在资本市场的影响力起到了积极作用。

    下一步，西安担保集团将结合地方实际和自身职能，进一步发挥双AAA 评级和多项资本市场资质优势，认真总结此次业务开展经验，持续强化产品设计，积极推进供应链资产证券化产品，不断加强与省、市知识产权、科技、金融等部门的沟通对接，强化财金协同联动，推动集团“政策性担保+市场化担保+资产管理+担保配套”四大业务板块协同发展，着力为科技型企业提供更优质的全链条综合金融服务，全面助推新质生产力高质量发展。